Nazca compra Veloxia y Ferca. Valoraciones.

Acabo de leer en Expansión que la empresa de capital riesgo Nazca (en la órbita de Fortis) acaba de comprar las empresas Veloxia Network (posición 15) y Ferca (posición 13 en el ranking de WebHosting.info). La operación se ha cerrado en prácticamente 10 millones de Euros y ofrecerá 4 Millones de Euros en Ventas, 30.000 dominios adicionales y 1.4 Millones de Ebitda para el 2008.

Mirando estos datos podemos ver que los múltiplos han sido 2.5 veces la facturación y 7 veces el EBITDA, una cantidad cercana a operaciones similares.

Con la integración de estas empresas Nazca integra a las empresas Acens, Hostalia, Veloxia y Ferca en un solo grupo y se convierten de facto en la empresa seguidora de Arsys.

Haciendo proyecciones de clientes y atendiendo a los datos de webhosting.info el Grupo Arsys sería el líder de España con 216.585 Hosts y el 18.66% de cuota de mercado de España, y el Grupo Acens tendría 90.736 hosts con un 7.81% de cuota de mercado.

Según la noticia, el grupo integrado espera obtener 30 Millones de Euros en ventas y un EBITDA de 10.3Mm de Euros para el 2008, un 72% más. Si el cálculo se haría con los múltiplos pagados por Veloxia y Ferca, la valoración del grupo estaría en 75 Millones de Euros atendiendo a la facturación y de 77 Millones atendiendo al EBITDA. Cifras muy cercanas a la posible valoración del grupo.

Lo curioso de la noticia es que el grupo sigue estudiando otras 3 posibles compras. ¿Cuáles pueden ser las siguientes compras?

Para ver cuáles podrían ser, habría que dar un vistazo a Webhosting.info y tras un primer tamiz de tamaño ver la facturación y beneficios a través de e-informa.

Del top 25 de Webhosting.info vemos que poco a poco se va produciendo la concentración y ya no quedan tantas empresas independientes.

Rank Hosting Company Market Share Total Domains Grupo Perteneciente
1 ARSYS.ES 14,0492% 163,059 Arsys
2 TERRA.ES 6,3237% 73,395 Telefonica
3 ABANSYS.COM 4,6975% 54,521
4 PIENSASOLUTIONS.COM 4,6118% 53,526 Arsys
5 HOSTALIA.COM 3,3078% 38,391 Acens
6 DINAHOSTING.COM 3,2466% 37,681
7 NOMINALIA.COM 2,7606% 32,04 Grupo DADa
8 ACENS.NET 2,5478% 29,57 Acens
9 CDMON.NET 2,2549% 26,171
10 1AND1.ES 2,1973% 25,502 United Internet
11 INTERDOMINIOS.COM 1,1623% 13,49
12 SERVINORSERVER.COM 1,1492% 13,338
13 FERCA.COM 1,1041% 12,815 Acens
14 ONO.COM 0,8974% 10,416 ONO
15 VELOXIA.COM 0,8576% 9,954 Acens
16 TRESNET.COM 0,8350% 9,691
17 GRUPOITNET.COM 0,8103% 9,404
18 COMUNITEL.NET 0,7085% 8,223 Comunitel
19 TPIOL.COM 0,6272% 7,28 TPI
20 AMBOTO.NET 0,6230% 7,231
21 UNSITIOIDEAL.COM 0,5790% 6,727
22 COMVIVE.ES 0,5587% 6,485
23 GRAVITYNET.ORG 0,4630% 5,374
24 SARENET.ES 0,4398% 5,105 Grupo Correo
25 HOSPEDAJEYDOMINIOS.COM 0,4335% 5,031
Tot Top 25 57,2458% 664420
Total España 1160628

De las posibles independientes destacaría a:

Abansys. (Numero 3 con un 4.70% del mercado), una empresa que según e-informa en el 2006 (faltaría saber el dato del 2007) la facturación se habría situado en 2.047.000€ y habría tenido un beneficio de apenas 14.000€. Atendiendo al criterio de facturación Abansys según los baremos del mercado actual podría valer alrededor de los 5 MM de Euros. Si fuera por el criterio de beneficios hablaríamos de una posible valoración de apenas 100.000€

Dinahosting. (Numero 6 con un 3.24% del mercado) 2.029.000€ de Facturación en el 2007 (prácticamente parecido que Abansys) pero con un beneficio de 340.000€, dependiendo de los criterios hablaríamos entre 5 MM por facturación o 2.480.000€ por el criterio de beneficios.

Grupo Interdominios (Numero 11 con un 1.16%) ,990.000€ de facturación y un beneficio de 15.843€, atendiendo a los criterios de Ferca-Veloxia. El grupo intercom estaría valorado en 2.5MM de Euros y por facturación apenas 100.000€

En el numero 25 estaría la empresa Hospedaje y Dominios con 263.000€ de Facturación y 28.000€ de Beneficio, según los cálculos hablaríamos que el precio de Hospedaje dominios andaría entre 657.000€ atendiendo al criterio de facturación o 196.000€ atendiendo al criterio de beneficios.

Se habla mucho de consolidación del mercado de hosting en España, pero, para que interese a una empresa de capital riesgo haría falta que la valoración del proyecto fuera como mínimo de 5-10 Millones de Euros, las únicas posibles empresas que quedan en la consolidación actual serían Abansys y Dinahosting,

Desde el punto de vista de estrategia empresarial destacaría que , si por cualquier motivo fueran compradas por el Grupo Acens, estas dos empresas harían que el grupo contará con un 15.75% de cuota de mercado, muy cerca ya del 18.66% del grupo Arsys, y a un paso de disputarse el liderazgo del Alojamiento Web en España. Y ser líder cotiza con sobreprima para el ganador.

8 thoughts on “Nazca compra Veloxia y Ferca. Valoraciones.”

  1. muy bueno el artículo.

    a ver si puedes corregir el dato que comentas de dinahosting, pues ha facturado 3,2 millones en 2007

  2. Estaba cantando desde hace un par de meses, seguramente caen un par de empresas más en Nazca, antes de finalice el año, y casi seguro que una de ellas es dinahosting.

    Veremos

  3. Hola Josean

    Yo no descartaría que fueran la propia Arsys, Dada o United Internet otros candidatos a comprar empresas, no sólo Acens.

    Incluso pienso que Dada o United Internet (sobre todo esta) podrían llegar a comprar algún día Acens o Arsys.

    Saludos

  4. Ismael, los datos los he cogido de einforma, los 3.2 millones de facturación todavía no se saben o por lo menos no estan en el registro mercantil 🙂 esperamos a saberlos.
    Carlos. Sin duda, que otras empresas tendrán que mover ficha y esos son los grupos grandes que existen hoy por hoy. Acens y Arsys al pertenecer a una empresa de capital riesgo, tienen dos posibilidades.
    A.- Que les compre otra empresa de capital riesgo.
    B.- Que salgan a Bolsa.

  5. @Josean:

    Buen análisis, aunque webhosting.info, como sabrás, no ofrece datos del todo fiables dada su metodología, si ofrece una buena orientación del mercado.

    @Carlos:

    No veo a United Internet comprando en España. No suele crecer por adquisiciones sino por orgánico. Salvo la compra de Fasthosts que parece un movimiento estratégico para quedarse con resellers, con mucho volumen y más parecido a su negocio de InternetX, cuando entra en un páis crece a base de orgánico. De comprar, su objetivo debería ser Arsys, tiene un negocio más parecido y una estructura de productos más homogenea que acens.

    Después de las compras será interesante ver que estrategia se sigue con las marcas, si se van a crear marcas paraguas o se van a seguir apalancando en las marcas actuales, cada una con su valor.

  6. Rumores que últimamente he oido por Barcelona y Madrid, lo que apuntan es a una fusión entre Arsys y Acens para salida a bolsa. Ya te contaré de dónde proceden esos rumores, pero por ahí es por donde van los tiros.

    En cuanto al ranking de webhosting.info, ya sabes lo que opino (basta con mirar p.ej. que los últimos 6.000 dominos perdidos por hostalia en los últimos 30 días son registros .info de a euro por cabeza). Es fácil subir en el ranking. Cualquiera puede posicionarse entre el top 5 invirtiendo unos 40.000 euros.

  7. Puag! menuda basura son TODOS los hosting en España, es que no se salva ni uno de los que he probado, todos incluidos en ese TOP 10 publicado. Es terrible.

    A ver si realizas un artículo comparado el hosting EE.UU. y el de España. Tanto en precio (escandaloso) como en servicio (igual de escandaloso).

    En estos momentos por ejemplo, el TOP 1, está caído por (según dicen) un fallo de red, jeje. Otro ataque o quizás hasta el mismo tipo de ataque de hace un año.

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