La muerte de las líneas de crédito a interés variable.

Aparte de los problemas que tienen muchas Pymes y autónomos a la hora de obtener financiación,  se está añadiendo la muerte de las líneas de interés variable.
Bancos como el Popular, Banesto o Caja Rural están ofreciendo préstamos, líneas de crédito  a interés fijo y estos difícilmente bajan del 5%. Si hasta hace unos años lo normal era contar con financiación a Euribor + algo, la actual bajada del Euribor y la creciente morosidad está haciendo que los bancos pasen todo a un interés  fijo.

Llevamos un mesecito negociando con una entidad una pequeña línea de crédito ante la duda de necesitarla en un  futuro cercano. Después de varios papeleos  íbamos a firmar a Euribor a 3 meses +1.5%, hasta que el Director del banco me comentó que no podían firmar a interés variable y que solo podía hacerlo a interés fijo y ese interés era de un 5.25% y que no podía hacer nada más.

La diferencia es muy fuerte ya que, el Euribor a 3 meses cotizaba ayer al 1.52% es decir, que se pasaba de un 3.02% a un 5.25% o, que es lo mismo a un bonito Euribor (3M) + 3.73%. Al final no firmamos la línea de crédito porque no estamos agobiados por firmar en esas condiciones y porque  mirando un poco existen posibilidades de obtener algo mejor de financiación. Como le decía al director del banco, lo entendía, ya que con moras de un 5% entiendo que los tipos de interés suban y suban.  Esta mañana hablando con otro director me comentó que incluso ese 5.25% no era mal precio y que, empresas “pilladas” estaban financiándose a tipos del 9, 11 o 12%. UNA BARBARIDAD Y GRACIAS.

Está claro que el crédito cada vez se está volviendo más difícil y hay que mirar otras posibilidades, entre ellas podrían estar:

–    Líneas ICO.  En las que hay posibilidad de obtener financiación desde  el 0% para inversiones tecnológicas hasta un 3% para otro tipo de inversiones o financiaciones.
–    En el País Vasco estarían las líneas de financiación del circulante que se pueden tramitar a través de Oinarri por la que se pueden obtener a Euribor +0.6% + la comisión del aval de Oinarri 0.50%, son líneas de financiación del Gobierno Vasco y por los rumores que circulan se tarda un par de mesecitos en obtenerlas por la burocracia del Gobierno Vaso. Si no es urgente esto parece lo más interesante.
–    Financiación a través de impuestos. En principio el gobierno está pensando en bajar el tipo de interés del dinero del 5.5% al 4%. Es otra forma de financiación aunque sea temas como el IRPF, IVA, Seguros Sociales etc.… aunque no son cantidades excesivas, es una cantidad adicional de financiación.

La gestión de tarjetas de crédito en las empresas de Internet.

Si hay una nota característica común a muchas empresas de Internet es el alto grado de utilización de las tarjetas de crédito. Compras de publicidad, servidores, dominios, software etc.… se suelen pagar con tarjetas. ¿Por qué?

1.    La necesidad del servicio hace que no se pueda esperar a realizar una transferencia y que llegue al cabo de una semana. El servicio se requiere para hoy y la tarjeta de crédito es lo más rápido.

2.    Para pagos relativamente pequeños no tiene sentido hacer una transferencia fuera de la UE(teóricamente y muy teóricamente el precio tendría que ser igual que una transferencia en España.). Habitualmente salvo que se haya negociado los mínimos están cerca de 10€. Es decir, la comisión puede ser exagerada para pequeños pagos.

3.    Jugadas con el tipo de cambio, es muy habitual que la entidad bancaria “juegue” con el tipo de cambio. El pago con tarjeta de crédito “normalmente “suele  ser un tipo de cambio más positivo marcado por VISA.Por ello, salvo que se negocie con el proveedor un descuento por transferencia  o que no te  repercutan la comisión de Visa, lo habitual es el pago con tarjeta de Crédito (Visa, American Express, Mastercard…).

Con todo, han salido varios programas de fidelización / afinidad que permiten rentabilizar el pago de las tarjetas de crédito mediante puntos canjeables por regalos.  En nuestro caso  nunca lo habíamos dado demasiada importancia ya que creíamos que lo importante es que la entidad financiera nos diera  tarjetas de crédito amplias, pero, con el tiempo vemos que es posible obtener una rentabilidad a estos gastos, o que gastos que se tienen habitualmente lleguen a ser gratuitos. (Si gastas mucho y llevas años haciéndolo la entidad financiera te dará sin demasiados problemas tarjetas de crédito amplias)

La cantidad de tarjetas de crédito de afinidad que existe son tantas que es difícil saber cuál es la más interesante. Entre las tarjetas de crédito de puntos que conozco  o que he visto estarían: (seguro que hay muchísimas más.)
–    Tarjeta de Crédito BBK. El mantenimiento cuesta 20€/año y te dan 1 punto por cada 10€ gastados.  El programa de puntos está aquí . Si con 320 puntos consigues una entrada de cine (que costaría entre 5€ y 6.5€) , o un alquiler de coche mediano “pepecar” costaría 3.400 puntos ( 21€), haciendo los cálculos podemos ver que con las tarjetas de crédito BBK sacaríamos entre un 0.06% y un 0.2% todo dependiendo de lo que valores cada cosa. (es la que tenemos en la actualidad.)
–    Tarjeta de crédito Visa Iberia Business para empresas   , tendría un coste de 45€/año y te darían un Punto Iberia Plus cada 18€ y un Punto Empresa cada 27€. Teóricamente un vuelo de ida y vuelta serían 600 Puntos Iberia Plus y si consideramos que un vuelo con una cierta antelación en la península valdría 100€ + tasas (las tasas hay que pagarlas), cada punto iberia valdría unos 16.66 céntimos que calculándolo sobre los 18€, nos daría que obtendríamos alrededor de un 0.92% de devolución sobre lo comprado. Tiene como interesante que los puntos Iberia tardan mucho en caducar.
–    Visa Halcón Oro para empresas. Te devuelve el 0.25% de las compras y no tiene cuota de mantenimiento. Existe la  Visa halcón viajes para particulares que te devuelve el 1% (curioso que una empresa con más poder de gasto, le devuelvan menos). Te lo devuelven en un cheque cada 3 meses…  y si no lo gastas en 6 meses pierdes el dinero.
–    Tarjeta Visa de débito uno-e . No tiene cuota anual y te devuelve el 1% de tus compras.  Desconozco si está disponible para empresas.
–    Tarjeta Carrefour Pass. , no tiene gasto anual y te devuelven el 1% de tus compras  con un “cheque ahorro” de manera trimestral, que tienes un plazo para gastarlo en Carrefour. Los límites van de 1.000€ a 3.000€. Desconozco si se puede utilizar como empresa.
–    Visa Cepsaporque tu vuelves” , por la que obtienes un 5% de descuento en CEPSA y 1% en el resto de establecimientos. Funciona mediante un sistema de puntos y por cada 1.000 puntos de darían 1€ que puedes gastar en carburante compras en CEPSA.
–    Tarjeta Solred, obtienes un 2% de descuento al comprar  CASI SOLO GASOLINA,  en Repsol, CAMPSA o Petronor. Tiene la ventaja que te agrega en una factura todos los consumos de gasolina. (Menos apuntes y tu asesoría te lo agradecerá.)
–    Tarjeta Citi Classic Plus.   la gestiona CITI y te devuelve el 1% de tus compras y no te obliga a comprar productos. Creo que está disponible para empresas y no aparece de manera clara la cuota anual de la tarjeta.

Bueno, esto serían algunas de las tarjetas disponibles con puntos,  agradecer a Jon su ayuda y la decisión sobre la tarjeta depende de cada uno, pero, salvo excepciones lo normal es que sea interesante si consumes algo de la tarjeta en cuestión.

1-    Si vuelas habitualmente la tarjeta Iberia es la interesante ya que, a veces los vuelos son muy caros y la valoración de 100€ i/v del vuelo sería hasta barato.
2-    Si tienes coche, pues,  CEPSA ya que el descuento del 5% es cañero, con un poco de suerte el consumo en gasolina de un coche puede salir gratis.
3-    Si no quieres preocuparte de tener que gastar el dinero en productos, la tarjeta de Citi parece la interesante.
Por cierto…. Hasta hoy tengo la de la BBK, pasará a la historia lo de las entradas de cine. 🙂

Para Krugman en España tienen que bajar los precios y sueldos.

El premio noble de economía, Paul Krugman, aseguró en Sevilla que la salida de la crisis para España sería extremadamente dolorosa y se tendría que producir una deflación relativa del 15%, dicho de otra manera los precios de España tienen que bajar un 15%  de manera relativa a nuestros competidores europeos.

Si miramos los datos del Banco Central Europeo podemos sacar los datos históricos de aumentos de precios desde la última devaluación de la peseta (1995) y calcular los aumentos del nivel de precios respecto a nuestros socios europeos.

La diferencia de precios vs Alemania se sitúa en un 20.75%, si lo miramos respecto a Francia este diferencial de precios sería de un 17.29% y si finalmente lo calculamos con la Unión Europea el diferencial lo tenemos en un 13.06%. Que Krugman hable de un 15% me parece incluso algo corto porque no sólo estaría el nivel de precios si no también la productividad relativa que sin lugar a “dudas” sería negativa para España. Aceptamos 15% aunque la lógica sería hablar de un 20% más que de ese 15%.

Paul Krugman, aunque no conozca demasiado de la economía Española tiene claro que este diferencial de precios a corto o a medio plazo se tiene que solucionar y sin tener la posibilidad de realizar devaluaciones solo queda, que los precios Españoles crezcan por debajo de los precios Europeos y de ahí la declaración de que tienen que bajar los precios  y los sueldos como componente de los precios.

El problema va a venir si en nuestros socios europeos, el nivel de precios sube poco o muy poco, provocando que España entre en un proceso deflacionario en toda regla y con los problemas que conlleva este proceso. (Reducción del consumo, inversiones etc.…)

Cuando Krugman, habla de un proceso doloroso, nos habla de que con suerte se dé algo de inflación en la UE y con suerte nosotros no tengamos inflación. Y cuando nos habla de un proceso “extremadamente doloroso” se refiere  a que España entre en un proceso deflacionario puro y duro. Krugman se refiere a esta situación de manera contundente “Si la economía europea experimenta deflación habría que reducir salarios y precios aún más de ese 15%, algo que no ha ocurrido en ningún país desde la Gran Depresión”.

Conclusión. Con suerte 5 años de recesión económica, con mala suerte una depresión que dure 7 años. ¿Feliz 2013 o Feliz 2015?

El Salón Internacional del Automóvil de Barcelona y el cambio en las ferias de muestras.

Antecedentes.
10 de Octubre del 2008, Citroën apuesta por no acudir al Salón de Barcelona (la feria de automoción más importante de España y parte de Europa.) debido a los elevadísimos costes de la  participación. La decisión de Citroen provoca que  la patronal ANFAC (fabricantes de automóviles de España) decidiera  no acudir poniendo en entredicho la viabilidad del salón. Terror en los directivos de la feria de muestras.

Actualidad.
Mediante presiones comerciales, políticas etc.… varias empresas como La Caixa o Agbar patrocinarán el salón reduciendo los costes de participación. Ante esta reducción Citroën y la propia ANFAC deciden  acudir “salvando” el salón.
Realidad y futuro de las ferias de muestras físicas.
1.    Cada vez hay menos gente que se desplaza para ver las novedades del mercado, la inmediatez de internet ha provocado que la “novedad” haya desaparecido y el impacto en ventas cada vez es mucho más reducido.

2.    Las marcas tractoras conocen su fuerza. Que empresas fuertes como Citroën, Ford o Seat decidan no acudir a un salón del automóvil provoca que otras pequeñas empresas decidan no acudir. Saben su poder de convocatoria y por ello van a pedir reducciones muy fuertes de precios. En otros sectores como el de los “centros comerciales” las grandes marcas obtienen  unos precios muy bajos porque conocen  de su poder de arrastre.

3.    La proliferación de ferias a nivel nacional ha provocado que SOBREN eventos, cualquier ciudad mediana puede tener su feria de muestras y con ello hacer sus mini ferias.

4.    La crisis ha provocado que se estudie con lupa las inversiones publicitarias y muchas veces es difícil desgranar lo que es inversión y gasto. Los clientes cada vez miran más los costes, ya no es solo los costes de aviones, estancias (que se aprovechan los hoteleros para meter margen) etc… sino los costes de personal desplazado. Las ferias tienen como importante que en unos días se pueden hacer unos contactos muy rápidos.

5.    El estado o las comunidades autónomas van a tener que entrar en financiar estos tipos de eventos que aunque deficitarios tienen un alto poder de arrastre en la hostelería, servicios como aviones, taxis etc.… El cambio de las ferias es estructural y sin un FUERTE APOYO POLITICO, muchas de ellas desaparecen de fijo.

Para Toyota la crisis en España durará 10 años.

El consejero delegado de Toyota en España, Daniele Schilacci ha sido concluyente. “España atraviesa una crisis “profunda y estructural”, por la que, no se volverán a alcanzar los volúmenes de ventas de coches registrados en 2007 (1.6 MM) hasta dentro de 10 años.” Para Daniele el principio de la luz, se verá para el 2011, y pronostica para el 2009 y 2010 unas ventas desastrosas. El consejero delegado de Toyota para España, lo tiene claro. “España ha estado viviendo por encima de sus posibilidades.”


Comentarios personales.

1.    Las cifras hablan de ventas de coches en cifras absolutas, aunque si lo pensáramos desde el punto de vista de cifra de ventas relativas estas van a ser bastante más bajas. En el 2007 en España había una población de 45 MM de habitantes mientras que para el 2019 las previsiones hablan de más de 50 MM de habitantes. Si lo pensamos en términos relativos el consumo per capita de coches NO SE RECUPERA NI PARA EL 2019. Es decir, que seremos menos ricos para consumir coches o que, no nos prestarán para comprar coches.


2.    Les sobra personal, con estas perspectivas está claro que les sobra personal. Una empresa puede aguantar periodos de bajadas de ventas estacionales, pero si las bajadas de ventas son estructurales la disminución  de personal se hace evidente y necesaria. Si se tiene en cuenta que la demanda se reduce  y que el nivel de industrialización y productividad sigue aumentando las necesidades se reducen. De momento la mayor parte de las empresas de automoción están haciendo ERE´s temporales pero si empiezan a manejar que la duración será de 10 años, los temporales se convertirán en indefinidos DE FIJO.


3.    Si el problema del sector de automoción es estructural. ¿Cómo se apoya desde la administración pública?, van a existir empleos que van a desaparecer y cuantas más ayudas públicas se den, posiblemente sea un gasto que incida que se tarde más en salir de la crisis. Se tiene que apoyar aquellos empleos con viabilidad para los próximos 5 – 10 años.
4.    Sólo hay que ver la balanza de pagos para ver como España ha estado viviendo por encima de sus posibilidades. Una balanza de pagos con desequilibrios de un 8% ,9% y de modo estructural habla muy a las claras de los fuertes desequilibrios existentes en la economía. La actual situación de crisis tiene una solución MUY AMARGA e implica una reducción de gasto y un aumento del ahorro de los hogares y empresas  para poder devolver el dinero tomado prestado en los mercados de capitales. Claro está que la crisis será más complicado devolverlos.