Los seguros de vida mezclados con el ahorro. Merecen la pena o son un engaño¿?

Cuando nació mi hija, el asesor de seguros que tenía (seguros Bilbao), me convenció de la bondad de hacer unas pequeñas aportaciones periódicas  a unos seguros de vida con ahorro a nombre de mi hija, me decía que era una forma de ahorrar y sobre todo generaba un interés IMPORTANTE (en esos momentos el tipo de interés era el 4%, es una inversión a largo plazo, duración mínima de 10 años y en ese momento los bonos del estado a 10 años estaban al 5% con lo que no me parecía que habría cosas raras, entiendo que Seguros Bilbao y otras aseguradoras en inversiones a largo[highlight] plazo conseguirían [/highlight]una rentabilidad extra al invertir en bonos de empresas con una tir algo superior)

 

[dropcap]E[/dropcap]l producto es un producto de ahorro que incluye un pequeño seguro de vida,  aunque ese pequeño seguro de vida (6.000€, para un recién nacido como que no tiene demasiado sentido, ya que la posibilidad de muerte es muy, muy baja, prácticamente nula)

Entre la confianza que me daba el asesor y el momento gilipoyas de tener un hijo :), contratamos este producto (exactamente se llama flexijunior y lo comercializa seguros Bilbao), empezamos a realizar las aportaciones periódicas, por un lado te decían la rentabilidad que te iban a dar por el producto un 3,50% por ejemplo, y por otro lado veías que la cantidad que te decían que tenías no subía prácticamente nada. ¿Qué pasaba?

En un momento determinado pregunté a mi asesor de seguros Bilbao para que me diera información adicional y lo que me dijo me asustó un poco ya me remitió a que preguntará directamente a seguros Bilbao y que accediera a la página web para ver cómo iban subiendo los intereses de manera mensual. (por cierto esta es una de las razones por las que  cambié mi seguro de casa a otra compañía, me acojonó que directamente “solo” vendieran seguros y si solo es venta pues vete a precio, y ahí posiblemente tengas productos más baratos.)

Desde la web de seguros Bilbao tardaron 3 semanas en contestar y me remitieron a mi asesor (yuhuuuu ¡¡¡¡ 🙂 ), pero por lo menos conseguí los accesos a la web. De ahí, poder reconstruir lo que pasaba y con  un pequeño Excel se pudo hacer algo, pero, me quedó claro que para una persona sin demasiada experiencia financiera es un producto raro, complicado.

Accediendo la pagina web de seguros Bilbao pude ver los diferentes conceptos y de esta manera con el ejemplo reconstruir lo que hay detrás de los seguros de vida mezclados con el ahorro. El producto lo llevamos contratado desde hace  más de 2 años.

flexijunior_seguros_bilbao

1. Se puede ver que existe un fondo en depósito de 180€, esto no es más que un fondo que primeramente te lo bloquean por si en el periodo de tiempo que dura el seguro decides suspender las aportaciones o recuperar el dinero. Solo hay que ver que dos años después  180€ / 1.408€ (total aportaciones),  es un bonito 12% de penalización ( te cagaaaas). A su vez d este dinero que lo tienes bloqueado no te dan ningún tipo de interés, 180€ al 0% durante 10 años no está nada mal.

2.  Las aportaciones van aumentando a una tasa del 3% anual, es decir que empiezas aportando 50€, pero al cabo de 10 años finalizas aportando ya una cantidad de 67.21€ (en vez de los 50€) con los que empezaste, cualquier cambio de paralizar las aportaciones, o suspenderlas te acarrea que los primeros 180€ bloqueados directamente te los quiten. (de ahí que normalmente te pidan una aportación adicional al principio, 🙂 es tu penalización si te piras…)

3. Se puede ver en el documento como la liquidación tiene carácter mensual, en este caso 1.173,50€ que al 3.5% anual generan en ese mes , 3.89€. De esos 3.89€, una parte van al seguro de vida que tienes contratado (1.03€ de un seguro de vida que estás pagando y con probabilidad prácticamente nula de utilizarse) y por otro lado una revalorización de 2.86€. Si calculamos la rentabilidad real estaríamos hablando en este ejemplo de una rentabilidad REAL (para mí es quitar el seguro ) del 2.79%, si tenemos en cuenta el dinero bloqueado la rentabilidad real nos baja a un 2.22%.

4. Si vemos en la hoja no aparece todavía nada de retención de hacienda por estos lares, esto se producirá cuando se cancelé este seguro de vida mezclado con el ahorro.  Por cierto, lo que me motivo a hacer este post, es que hacienda va a meter la retención correspondiente al seguro de vida (hasta ahora no tenía retención el producto de vida)

Conclusiones. Merece o no merece la pena este producto ¿?

a. El seguro de vida, así como la penalización en el fondo de depósito la tienes ya, es decir, que todo el dinero “nuevo” que vaya entrando va a darte esa rentabilidad del 3.5% anual, por lo tanto para poco dinero (como es nuestro caso) prácticamente todo te lo va a ir comiendo el seguro de vida, o la retención que tienes , es decir, puede ser interesante para cantidades importantes, a partir de 10.000€ por  ejemplo. Por debajo de eso pienso que ni tocar.

b. Las revalorizaciones son importantes, pero en cualquier momento puede decidir seguros Bilbao reducir estas revalorizaciones de manera muy fuerte, con lo que, esa rentabilidad no te va a compensar por la posible pérdida de los 180€ del fondo no reintegrable. Por ejemplo si mañana decide pagarte al 2%, el % que representa el seguro de vida se come toda posible revalorización.

c. Si eres de las personas que necesitas no ver el dinero de tu cuenta para poder ahorrar, es decir , es cómodo que te quiten esos 50€ al mes, no es mala idea utilizar estos seguros de vida, ya que te va a permitir ahorrar.

d. Si lo que buscas es rentabilidad tienes productos que pueden ser más interesantes como pueden ser los bonos del tesoro y otros productos. Tienes siempre que pensar que es un dinero a largo plazo y que se bloquea durante 10 años.

Por todo  esto depende de ti como consideres  este producto,  puedes considerarlo como un producto que merece la pena (te vale para ahorrar) o directamente es un engaño. Depende de ti.

Letras del tesoro, bonos del tesoro u obligaciones del tesoro para un plan de pensiones personal.

Mucha gente se hace un lío entre la diferencia que existe en las denominaciones de cada uno de estos productos. Por un lado, tenemos las letras del tesoro que sobre todo tienen un periodo de duración máximo de 18 meses ( la letra de 18 meses tiende en la actualidad a desaparecer), los bonos del tesoro tendrían una duración entre 2 y 5 años, en cambio las Obligaciones del estado se encontrarían en periodos por encima de los 5 años, habitualmente en obligaciones nos encontramos con periodos de 10, 15 y 30 años como referencia.

Respecto al tema de precio lo “normal” es que se pida un interés mayor cuánto más tiempo tarda en ser amortizado ese instrumento del tesoro, es decir, si por prestar al estado un dinero a un año pido un interés por ejemplo del  1.25%, en el caso que deje ese dinero durante 10 años pediré mas tipo de interés por no poder utilizar ese dinero,  por ejemplo una obligación a 10 años hoy estaría dando una rentabilidad cercana al 4.60%.

tesoro publico español logotipo

¿Que merece la pena Letras, Bonos, u Obligaciones?

La respuesta no es sencilla, muchas veces hay que hacerse otra serie de preguntas…

1. ¿Necesitas ese dinero para un periodo determinado de tiempo? Si la respuesta es que necesitas ese dinero  para por ejemplo un año,  la respuesta serán letras, si por ejemplo calculas que necesitarás cambiar tu coche en 3 años, tu respuesta son bonos a 3, si lo necesitas para tu pensión futura, el cálculo es sencillo jubilación teórica (67) – tu edad,  aún con todo si lo desconoces, HABITUALMENTE LA RESPUESTA SERÁN OBLIGACIONES.

2. No creo que necesite el dinero … pero qué pasa si necesito el dinero ¿? … Instrumentos del tesoro siempre puedes venderlos en el mercado y dependiendo de cómo se encuentre en ese momento cotizando cobrarás lo que vale. Por ejemplo a través de esta web puedes ver los precios y rentabilidad que dan varios instrumentos del estado http://www.bde.es/webbde/es/secciones/informes/banota/b0101.txt  . Normalmente precios por encima de 100 están ganando y precios por debajo de 100 estarían perdiendo, aunque tomar una decisión determinada va a hacer que dejes de ingresar mucho dinero.

Por ejemplo supongamos el caso anterior de que decides invertir en letras todos los años, y que las renovaciones sean iguales. En este caso en 10 años habrías obtenido el principal + un 12.50% en intereses en el caso de haber comprado obligaciones a 10 años habrías obtenido el principal + un 46%, optar por una estrategia u otra, implica dejar de ingresar un 33.50% ….

El problema lo tienes,  si en un momento tienes que proceder a vender entonces puedes estar ganando o perdiendo, aunque la realidad es que tienes un colchón máximo del 33.50% para poder asumir esas pérdidas . Por esto muchas veces personas que renuevan año tras año letras del tesoro están haciendo un poco el tonto, o también podríamos decirlo  para aquellas personas que directamente van renovando año a año imposiciones a plazos en bancos. (sería para otro post pero habitualmente el negocio típico de un banco es comprar dinero a corto plazo y venderlo a largo)

3. Desde la perspectiva de un plan de pensiones está claro donde tendrían que estar invirtiendo, y no es más que en estructuras a muy largo plazo ya que habitualmente va a ser un dinero que no vas necesitar hasta un periodo de jubilación amplio. (10, 20, 30 años ¿?).

Hay mucha gente que quiere invertir en un plan de pensiones y no se fía de los diferentes planes de pensiones (habitualmente, hacen bien en no fiarse),  que el tema fiscal dé un poco igual (tener una mala gestora es peor que todas las deducciones que te puedan ofrecer), y que no quiera invertir en renta variable , y que se fie del pago del tesoro español,  el consejo es claro Obligaciones del tesoro a plazos largos. (De 10 a 30 años)

Autónomos, cotización máxima o planes de pensiones (2013)

Hace 3 años hice un post para ver si merecía la pena realizar una cotización máxima a los planes de pensiones o bien realizar aportaciones a planes de pensiones (entre otras cosas)

Para aquellos que lo quieran consultar el enlace estaría aquí.

Del análisis saque la conclusión que me merecía la pena cotizar el mínimo a la Seguridad Social hasta llegar a las 50 años y entonces cotizar más,  mientras tanto si conseguía ahorrar algo a un plan de pensiones. A partir de los 50 años merecía la pena cotizar a la seguridad social de manera importante

Las cosas en materias de pensiones han cambiado mucho y creo que ya es hora de realizar una actualización. Los puntos siguen teniendo validez y para hacer el análisis no he tenido en cuenta  el periodo transitorio actual. (yo me jubilaré como mínimo a los 67).

Premisas.

1. Edad del autónomo. Se han cambiado antes se podía elegir las cotizaciones hasta los 50 años , ahora son los 47 años.  El porcentaje se sigue manteniendo (entre un 26.50% y un 29.80%)

2. Años que lleves cotizado. El mínimo para cobrar se mantiene en 15 años, pero ahora es necesario 37 años de cotización  (antes 35),  cambia la base reguladora  a 25 años (antes eran 15),  y la jubilación pasa a ser los 67. Es decir, este es el cambio más importante, ya que habrá que calcular una cotización de 25 años cotizando mucho,  en vez de los últimos 15 años.

3. Esperanza de vida al cumplir los 65 años. La verdad que no nos vale demasiado porque ahora interesará sobre todo la esperanza de vida a los 67, ya que esa edad es a la que nos vamos a jubilar. En estos años la esperanza de vida ha subido de 19.79 años a 20.53 de manera general (no entro si es mujer u hombre). La operación no sería correcta de por ejemplo quitar dos años a 20.53 ya que está será menos. La media es 85 años, para compensar alguien que muera a los 66 (-19años) tiene que ser por alguien que dura 104 años (+19 años). Y entiendo que habrá más gente que fallezca con 66 o 67 que gente llegue a los 103 o 104 años. Por simplificar quitamos 2 años, pero creo que sería más cerca de 3 que otra cosa.

4.    Esperanza de vida si eres mujer u hombre. La esperanza de vida es diferente entre hombres y mujeres, así la esperanza de vida de los hombres ha subido de 17.68 a 18.45. Las mujeres han mejorado también de 21.65 años a 22.37 años.

5.    Cambios legislativos en los próximos años, en el anterior post hablaba de 15 o 20 años, ahora creo que cada 4 o 5 añitos tendremos sorpresas.

6.    Rentabilidad de los planes de pensiones privados. (Con suerte un poco más que la inflación.) Esto es lo único que mantengo.

7.   Puede que no recuperes poder adquisitivo, para ejemplo el último año, inflación del 2.9% y subida de pensiones del 1%. Con muchísima suerte puedes contar con la inflación.

8.  Ya no tiene sentido cotizar por la máxima ya que la cotización máxima ha subido mucho más que la pensión máxima del sistema. Hace 3 años las diferencias no eran tan cuantiosas, ahora la pensión máxima es de 35.673€, en cambio la cotización máxima es de 41.108€

9. Cualquiera se fía que no exista un catacrak como en Grecia y que de repente todas las pensiones a 800€ y entonces habría dado un poco igual la cotización.

10.    Otras variables.

Con todo esto y en la actualidad podemos decir que siendo autónomo, la decisión la tienes que tomar mucho antes, ahora es a los 42 años (porque te toman los últimos 25 años, 67-25 = 42), en vez de los 49 anteriores. Para tener la BASE QUE TE PERMITE TENER LA MAXIMA PENSION. (35.673€ para el 2013), tendrías que pagar 885€/mes. No tiene sentido pagar el máximo.

 

Hacemos el cálculo, 25 años pagando 10.620€ (885*12=10.620) y la media (sin entrar en hombre o mujer) es que cobraremos 18 años 35.673€. Aún con todo es un buen negocio .

Estos datos en Excel nos dicen que ahora invertiremos 223.000€ (antes eran 181.000€) y recibiremos 642.000€ (antes eran 671.000€)

 

Las diferencias son tan importantes que sale positivo incluso poniendo que los planes de pensiones rentan un 2% por encima de la inflación y que  las pensiones crezcan un 2% por debajo de la inflación. (algo que puede pasar)

 

Conclusión, cotización mínima hasta  los 41 – 42 años, y a partir de los 42 años adaptación para cotizar cerca de la pensión máxima, (los 35.673€ que hablábamos)

 

La engañada de los planes de pensiones privados.

Interesante un artículo en invertía en el que se comenta un estudio de Pablo Fernández y Javier del Campo (IESE) sobre la rentabilidad de los planes de pensiones , en el informe, se comprar planes de pensiones con otras inversiones alternativas el estudio es concluyente en:
–    La rentabilidad de los Sistema de Empleo (son planes creados por las empresas y con poder de negociar comisiones inferiores) ganan en TODOS los plazos a la Rentabilidad de los sistemas individuales. En un plan de pensiones individual hay que pagar a la gestora y la comisión del gestor bancario,  en cambio en el Sistema de empleo (empresa) sólo habría que pagar a la gestora, de ahí las grandes diferencias en rentabilidad.  Aunque pueda parecer poco  un punto en 15 años puede ser un 20% de diferencia en rentabilidad.

–    La bolsa a largos plazos (5, 10,15 años) es la mejor inversión y eso que LA COMPARACIÓN ES SOLO CON EL INDICE DE LA BOLSA DE MADRID  que no incluye los dividendos repartidos, gracias a Bolsa y Mercados se puede ver el Ibex35 con dividendos, que en la actualidad andaría cotizando alrededor de los 19.000 vs los 10.500 del IBEX 35. La verdad es que es para cortar cabezas  que  unos gestores PROFESIONALES no consigan superar al Índice de la Bolsa (Ibex 35),  parece ser que no se conforman simplemente con CHUPAR los dividendos. Estas “mierdillas” de rentabilidades las obtienen gracias a actividades tan sencillas como comisiones de gestión o simplemente comisiones de compra/venta, es tan fácil hacer pérdidas al cliente (y ganancias al banco) como comprar y vender todos los días para generar unos bonitos bonus en comisiones y unas bonitas pérdidas para los clientes.

–    En los últimos años se han pasado de 302 fondos a más de 1.000, y de gestionar 5k millones a 84k millones, ESTA CLARO PARA QUIEN ES EL NEGOCIO.

Los medios de comunicación no hacen más que bombardearnos que en los próximos años tenderemos a un sistema mixto, pero… ¿Con estas condiciones donde los que ganan son los bancos, porque me voy a fiar de los planes de pensiones?,  ¿para cuando dejarán que cada uno puede realizar su plan de pensiones de la manera que él considere?, ¿Es tan difícil que se creen cuentas de bolsa donde puedas comprar y vender acciones pero, que al no desinvertir sea considerado un plan de pensiones con las ventajas  fiscales que tiene?