Pensiones, irresponsabilidad y camino hacia ningún sitio.

Por primera vez, el gobierno va a utilizar el fondo de reserva de las pensiones para pagar la desviación del IPC y subir un punto adicional en el 2013. Según los presupuesto del estado esto sería 3.063 Millones de Euros, cantidad que a pesar de lo que pueda parecer va a ser INSUFICIENTE. ¿Porqué?

–  Inflación desbocada,  según se acaba de conocer, la inflación de Septiembre ha sido del 3.5% interanual, si ese % se mantiene hasta Noviembre (mes de referencia para la actualización) la subida del 2012 tiene que ser de un 2.5% (se subió un 1%) + el puntito adicional del 2013. Si más o menos por cada punto de subida son 1.000MM€, esos 3.5 puntos directamente son 3.500MM (con eso ya nos pasamos)

–  Hasta Septiembre la pensión media contributiva está creciendo a tasas de un 3.4%. Esto se produce por un efecto sustitución, digamos que por ejemplo una pension minima jubilacion autonomos es inferior a un nuevo autonomo que se jubila.

El numero de pensiones contributivas  están creciendo a tasas de un 1.3% debido a que empiezan a jubilarse “baby boomers” y los pensionistas actuales tienen más longevidad.

 

 

Haciendo cálculos con estas variables el gastos de pensiones en el 2012 aumentaría a unas tasas de 7.8%…. es decir alrededor de los 8.000MM€.

Desde el punto de vista de los ingresos, con mucha suerte se conseguiría repetir la recaudación del 2012 (el gobierno confía en una bajada del PIB del 0.5%, mientras la mayor parte de los analistas estiman la bajada del PIB en el 1.5%)  debido sobre todo a que las pérdidas de cotizaciones no compensan con el aumento de los convenios.

Con todo, nos encontramos que por primera vez se va a utilizar el fondo de reserva cuando las estimaciones situaban este punto entre el 2019-2024. Si se empieza a utilizar en estos momentos  las proyecciones de que se acabe con el fondo de reserva van a estar con suerte en el año 2019…. es decir a la puerta de la esquina.

Para una persona que está cotizando este tipo de medidas provocan una pérdida de confianza en el sistema porque el fondo de reserva en teoría no debería estar para los pensionistas actuales sino para  los futuros ya que los estudios indican que la situación actual NO DA PARA LOS JOVENES ACTUALES.

Si un político no pensará en el corto plazo y viera el grado de insuficiencia que van a tener los pensionistas futuros ,directamente no habría realizado estas subidas por ESO  pienso que esta medida es IRRESPONSABLE  y se tendría que haber convocado al PACTO DE TOLEDO para  consensuar unas medidas  por las que el sistema de pensiones sea viable SIEMPRE.

Ahorro.com y los gravísimos errores en la reinversión de liquidez.

Una de las sociedades de bolsa más interesantes a la hora de realizar operaciones es ahorro.com (propiedad de un montón de cajas de ahorro españolas.). Con unas comisiones muy bajas, análisis muy buenos e informes trimestrales buenísimos  es la opción más interesante para aquellos que deseen invertir algo de dinero en Bolsa.

Pero,  en el caso de tener liquidez lo mejor es olvidarse de ellos. Entre los diferentes productos que  comercializan existe un “servicio” llamado “reinversión de liquidez”.. En principio el objetivo de la reinversión de liquidez es obtener un “pequeño”  rendimiento mientras se está en liquidez con las ventajas de “disponer” de ese dinero por si se ve alguna posibilidad de entrada.

El servicio ni es nuevo, ni es novedoso ,ya que, es un servicio que ofrecen muchas sociedades de valores que habitualmente invierten en repos a 1 día. Invierten en repos porque es muy difícil calibrar las necesidades de liquidez de los clientes a plazos mayores de la semana y existe la posibilidad de PERDER. (algo que no es lógico en una “reinversión de liquidez”.)

Pues bien, los de ahorro.com más listos que otras sociedades de bolsa,  solo  se les ocurre la brillante idea de utilizar instrumentos de inversión con plazos de inversión cercanos al año. Resultado DESASTRE TOTAL.

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Estos son los 3 posibles fondos de inversión donde nos “dejan” reinvertir la liquidez.
1.    AHORRO CORPORACION FONDEPOSITO FI . Según podemos leer en el folleto “El Fondo invertirá mayoritariamente en depósitos en entidades de crédito que sean a la vista o puedan hacerse líquidos, con un vencimiento no superior a 12 meses “, es decir, es un fondo de inversión que invierte en depósitos de entidades de crédito, que la verdad, huele muy  mucho a que sean de los propios accionistas de ahorro.com (las cajas de ahorro.). Vender un fondo de inversión donde el PLAZO MINIMO sugerido de permanencia es de un año y a su vez invierte en depósitos de entidades que vete a saber tu como están de tocadas no me parece demasiado “justo” a la hora de buscar  rentabilidades prácticamente diarias. Aún con todo, el fondo generó una rentabilidad del 4.13% a pesar del posible riesgo de los depósitos.

2.    AC CUENTA FONDTESORO CORTO PLAZO El nombre mola ¿No?, fondtesoro te indica que invierte en valores del estado (seguridad) y con el nombre de corto plazo parece indicar que sería el fondo de inversión para reinversión de liquidez… PUES NO¡¡¡  El fondo de inversión lleva una bonita rentabilidad anual de  MENOS 4.54%. Todo ello gracias a unas comisiones de gestión del 1% y una política de inversión a cortísimo plazo de…. 1 año. El fondo de inversión tiene la “graceja” de que para aquellos participes que cuenten con más de 300.000€ tienen que pedir el reembolso con un miníma de 10 días. (INCREIBLE que para un fondo de reinversión de liquidez lleguen a pedir 10 días para el reembolso, suerte para el que lo tenga 🙂 , todo lo contrario a las necesidades de aquellas personas que buscan una reinversión de liquidez que muchas veces no llega a la semana, otra perlita del fondo :), “La remuneración de la liquidez mantenida por el Fondo se sitúa en el 1,01 por 100.”, es decir que las comisiones de gestión del fondo se comen la propia remuneración de la liquidez  OLE OLE Y OLE. Es casi como si dices a un cliente invierte en este fondo porque vas a perder SI O SI.

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3.    AHORRO CORPORACION DINERO FI Y aquí tenemos la perlita en reinversiones de liquidez ya que sus 1472 participes tienen la mala experiencia de haber PERDIDO el -7.60% de lo invertido TELITAAAAA.  Sus comisiones de gestión son de un bonito 1% y sus políticas de inversión son de lo más divertido. Perlitas: “El objetivo de gestión es obtener una rentabilidad sin apenas riesgos” (no tengo claro si el objetivo de la rentabilidad es para  la gestora del fondo o los participes.)  .El Fondo tiene como referencia el Euribor 3 meses. Los activos que tengan un plazo de amortización remanente superior a un año no superarán el 40% del patrimonio del fondo. Está claro que es la opción perfecta para alguien que busque “liquidez” tener un fondo de inversión que invierta el 40% a más de un año. UFFF.

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Por todo lo dicho para aquellos clientes de ahorro.com que estén liquidez lo mejor es que se QUEDEN EN LIQUIDEZ, para aquellos que estén en estos fondos que los liquiden.